Antes de avaliar se essa modalidade de operação de risco sacado pode ser positiva ou negativa para a sua empresa, é essencial entender o que ela realmente significa. Vamos explicar de forma simples e objetiva.
O que é risco sacado?
Também chamado de “factoring” no mercado, o risco sacado é uma solução financeira que envolve três partes principais: o fornecedor, o comprador (sacado) e a instituição financeira.
Apesar de parecer complexo devido às suas diversas modalidades, é, na essência, uma operação financeira segura e direta.
Aqui está como funciona:
- Fornecedor: possui uma nota fiscal a receber que deseja antecipar.
- Sacado: cliente do fornecedor que mantém um convênio com instituições financeiras.
- Instituição financeira: antecipa o valor ao fornecedor e assume o risco de recebimento do sacado.
Em resumo, o fornecedor recebe de imediato o valor de sua venda diretamente do banco, enquanto o sacado passa a negociar o pagamento com a instituição financeira.
Benefícios do risco sacado para cada participante da operação
Os benefícios variam dependendo do ponto de vista de cada agente envolvido:
- Fornecedor: recebe antecipadamente o valor das vendas, otimizando o fluxo de caixa com taxas menores do que outros financiamentos, já que o risco é transferido para o banco.
- Comprador: pode negociar prazos mais longos de pagamento ao fornecedor, transferindo o custo do capital e fortalecendo sua cadeia de suprimentos.
- Instituição financeira: ganha ao aplicar uma taxa sobre o valor antecipado ao fornecedor.
Por que o mercado tem receio em adotar essa prática?
Embora o risco sacado seja amplamente utilizado por grandes empresas no Brasil e seja reconhecido como uma solução vantajosa para todos os envolvidos, o caso Americanas gerou preocupação no mercado.
O escândalo trouxe dúvidas sobre a transparência dessa operação e levantou discussões sobre como ela deve ser contabilizada para garantir confiança entre stakeholders.
No entanto, é importante destacar que a operação em si não foi a causa do problema. O risco sacado foi apenas um meio utilizado, e não o motivo do endividamento. Isso reforça a necessidade de maior transparência por parte das empresas em seus balanços financeiros.
Como garantir a transparência no risco sacado?
Para evitar problemas de interpretação:
- Operações que envolvem prazos estendidos de pagamento devem ser registradas como empréstimos.
- Empresas estão ajustando seus balanços para diferenciar claramente entre operações legítimas e aquelas que podem ser caracterizadas como dívida.
Essa maior clareza ajuda a preservar a confiança dos stakeholders sem abandonar operações que são comuns e essenciais para a saúde financeira das empresas.
Risco sacado: realizar ou não?
Operações de crédito, como o risco sacado, são ferramentas importantes para o funcionamento do sistema financeiro das empresas.
- Para o comprador: proporciona maior flexibilidade nos prazos de pagamento e contribui para a sustentabilidade da cadeia de suprimentos.
- Para fornecedores, especialmente pequenas e médias empresas: permite o recebimento antecipado com custos reduzidos, otimizando o capital de giro sem comprometer o limite de crédito.
Como a Saxxes facilita o risco sacado?
A Saxxes é líder em antecipação a fornecedores por meio do risco sacado.
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